七匹狼精细化管理启动 渠道改革拉开序幕企业动态

未知 / 鬼手 / 2013-09-04 13:59:58

  直营尚属成长期,“批发”转“零售”进入深水阶段,加盟商库存情况可控,维持“谨慎增持”评级。2012年秋冬产品直营店的售罄率在60%左右,比加盟店低10%-15%(正常门店售罄率在70%左右),公司直营店销售效率与加盟店相比仍然具有成长空间。目前来看,加盟商的渠道库存已得到较好控制,可以通过回购等手段进行调节。维持2013-2015年0.86、0.95、1.13元的EPS预测,维持8.6元的目标价,维持“谨慎增持”评级。

  渠道改革拉开序幕,精细化管理开启。公司控制开店规模,强化精细化管理。服装企业粗放扩张的时代已结束,从去年开始,七匹狼做出了相应的战略调整。公司过去的模式是批发制,把自己的产品批发给经销商即可;现在公司逐渐注重对经销商的管理,协助经销商提高终端销售能力:在商品的管理方式上引入商品企划引导,强化配货概念,而在终端管理方式上,强调检测反馈,注重数据的应用,对终端的掌控能力大幅提高。

  注重多渠道建设,线上销售蓬勃发展。在线下销售受阻的情况下,公司强化了线上销售业务。当前公司的线上业务还处于探索阶段,以清理库存为主,有小部分网络专供款式。线上销售也是直营和批发的结合,当前批发占比较大,分销商和线下加盟商不重合。上半年线上销售额同比增长40%,预计下半年还会大幅提高,我们预计全年的销售额在3-4亿左右。


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